亞洲主權(quán)債或成全球投資避風(fēng)港
美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)蓋特納8月7日發(fā)表聲明表示，他已經(jīng)通知總統(tǒng)奧巴馬，不會(huì)辭去財(cái)長(zhǎng)職務(wù)。隨后，白宮發(fā)言人卡尼發(fā)表聲明說(shuō)，奧巴馬對(duì)蓋特納的決定表示歡迎。據(jù)透露，奧巴馬5日主動(dòng)與蓋特納進(jìn)行了談話，希望他能留任財(cái)長(zhǎng)，以處理目前美國(guó)面臨的經(jīng)濟(jì)困難。
七國(guó)集團(tuán)(G 7)、二十國(guó)集團(tuán)(G 20)和歐洲央行8日紛紛表示，將采取必要措施來(lái)支持金融穩(wěn)定。不過(guò)，前兩者的救市行動(dòng)似乎僅停留在了口頭上，對(duì)市場(chǎng)(特別是亞太市場(chǎng))的影響也十分有限。而歐洲央行卻以購(gòu)入意大利和西班牙國(guó)債的行動(dòng)，有效緩解了市場(chǎng)的最大憂慮，在一定程度上阻隔了“黑色星期一”蔓延的趨勢(shì)。
歐債解決情況更受關(guān)注
8日歐洲早盤時(shí)段，有交易員透露，歐洲央行正在買入意大利及西班牙五年期國(guó)債，其中一位交易員稱，購(gòu)買規(guī)模較為龐大。
盡管美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)遭降令8日的亞洲市場(chǎng)全線暴跌，該消息卻有效提振了歐洲市場(chǎng)人氣。歐洲股市止跌回升，歐股S toxx 600指數(shù)上漲0.8%，至240.78點(diǎn)。歐元匯率也全面上揚(yáng)，兌美元一度逼近一周新高1.44關(guān)口。歐洲債市的緊張局面也有所緩解，西班牙與意大利的借款成本8日大幅下挫，兩國(guó)10年期國(guó)債的收益率都回落至6%水平下方。市場(chǎng)人士指出，歐洲央行的強(qiáng)力干預(yù)緩解了投資者的緊張情緒，他們暫時(shí)將標(biāo)普調(diào)降美國(guó)評(píng)級(jí)的事情放在了一邊。
受歐債危機(jī)擔(dān)憂升溫影響，意大利和西班牙兩國(guó)的10年期國(guó)債收益率上周一度升至6%上方，進(jìn)一步加劇了全球市場(chǎng)的混亂狀態(tài)，這促使歐洲央行在上周議息時(shí)暗示重啟國(guó)債購(gòu)買計(jì)劃。而5日美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)遭標(biāo)普調(diào)降的消息，更是刺激歐洲央行7日宣布將“積極執(zhí)行”其債券購(gòu)買計(jì)劃，以應(yīng)對(duì)歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)，遏阻金融危機(jī)的進(jìn)一步蔓延。
路透社援引分析人士的話說(shuō)，由于標(biāo)普調(diào)降美國(guó)評(píng)級(jí)是意料之內(nèi)的事，歐洲的事態(tài)發(fā)展比美國(guó)的更加重要；歐債情況的進(jìn)展對(duì)市場(chǎng)短期內(nèi)是很有利的，人們之前就一直在等待歐洲央行積極介入。
美債中短期內(nèi)不會(huì)遭拋售
美國(guó)國(guó)債的第二大外國(guó)持有者日本8日強(qiáng)調(diào)了對(duì)美債的信心。該國(guó)財(cái)務(wù)大臣野田佳彥當(dāng)天會(huì)見(jiàn)記者時(shí)稱，對(duì)美國(guó)國(guó)債和美元的信任沒(méi)有動(dòng)搖，表示將繼續(xù)購(gòu)買美債。
中國(guó)商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育也指出，雖然美國(guó)信用評(píng)級(jí)首次遭遇評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)，但預(yù)計(jì)中短期內(nèi)美國(guó)國(guó)債不會(huì)遭遇全面拋售，各國(guó)央行更傾向于采用買入并持有至到期的通常策略。他還預(yù)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)普爾將美國(guó)評(píng)級(jí)下調(diào)一檔的影響是短期的。
標(biāo)普下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)后，投資界泰斗巴菲特表現(xiàn)得十分鎮(zhèn)定，他戲稱“愿授予美國(guó)A A A A評(píng)級(jí)”。巴菲特麾下的伯克希爾·哈撒韋公司持有超過(guò)400億美元短期美國(guó)國(guó)債。他表示，盡管標(biāo)普調(diào)降美國(guó)評(píng)級(jí)，也不打算拋售這些國(guó)債。
大宗商品和外匯投資者羅杰斯早在7月下旬就宣稱“美國(guó)實(shí)際上早已失去A A A評(píng)級(jí)”。他認(rèn)為，標(biāo)普此時(shí)宣布評(píng)級(jí)下調(diào)只是在糾錯(cuò)，或者說(shuō)迎合投資者的內(nèi)心。
當(dāng)天的市場(chǎng)反應(yīng)也支持了上述觀點(diǎn)。根據(jù)美國(guó)信息供應(yīng)商FactSet R esearch的數(shù)據(jù)，在8日的亞洲交易時(shí)段，美國(guó)10年期國(guó)債收益率先出現(xiàn)上升，但最終下降了大約2個(gè)基點(diǎn)至2.54%。倫敦四大銀行之一的勞埃德銀行的策略師稱，評(píng)級(jí)下調(diào)對(duì)美國(guó)國(guó)債的短期直接影響可能是溫和的，并且還可能是個(gè)積極的標(biāo)志。
亞洲主權(quán)債券正受投資者追捧
路透社的文章認(rèn)為，對(duì)于全球的投資者來(lái)說(shuō)，亞洲主權(quán)債券看起來(lái)正日益成為安全的避風(fēng)港。其理由是，即使在市場(chǎng)擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、美歐債務(wù)危機(jī)以及股市一片動(dòng)蕩的情況下，亞洲主權(quán)債券的表現(xiàn)還是很強(qiáng)勁的。這并不是說(shuō)投資者相信亞洲國(guó)家能夠躲過(guò)全球大型經(jīng)濟(jì)體放緩的影響，不過(guò)，與美國(guó)和歐盟相比，亞洲經(jīng)濟(jì)體普遍擁有強(qiáng)健的資產(chǎn)負(fù)債表。
舉例來(lái)說(shuō)，即使是歐盟國(guó)家中財(cái)政政策較為謹(jǐn)慎的德國(guó)，其債務(wù)水平占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(G D P)的比率也高達(dá)80%。而亞洲經(jīng)濟(jì)體中，菲律賓的債務(wù)相當(dāng)于G D P比率為47%，韓國(guó)是29%。在1998年不得不接受國(guó)際貨幣基金組織(IM F)救助的印尼，其債務(wù)占G D P的比率也只有25%。亞洲國(guó)家和地區(qū)基本都處于經(jīng)常項(xiàng)目盈余的狀態(tài)，而且由于這些國(guó)家此前頻繁調(diào)升利息以對(duì)抗通脹，它們提供給投資者的回報(bào)要比美國(guó)、德國(guó)或法國(guó)更多。
標(biāo)普8日也試圖讓全球投資者相信，其歷史性地調(diào)降美國(guó)債信評(píng)級(jí)，不會(huì)對(duì)亞洲主權(quán)國(guó)家造成直接沖擊。該機(jī)構(gòu)指出，亞洲多數(shù)主權(quán)國(guó)家前景都很穩(wěn)定，因內(nèi)需穩(wěn)健，企業(yè)和家庭財(cái)務(wù)狀況相對(duì)健康，外部流動(dòng)性和國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄率很高。但標(biāo)普亦稱，若全球掀起新的金融危機(jī)，多數(shù)亞洲國(guó)家都可能迅速做出回應(yīng)，幫助金融穩(wěn)定并刺激經(jīng)濟(jì)，但其他一些國(guó)家可能受制于對(duì)境外融資的嚴(yán)重依賴，或是受制于上次危機(jī)對(duì)其預(yù)算造成的“創(chuàng)傷”
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