美盯上中國(guó)股會(huì)計(jì)問(wèn)題 動(dòng)用司法查處財(cái)務(wù)違規(guī)
北京時(shí)間9月29日晚9時(shí)30分，美國(guó)紐約股市一開(kāi)盤，新浪、百度、優(yōu)酷等諸多中國(guó)概念股再次大幅下跌。很快，市場(chǎng)傳出消息：美國(guó)司法部已開(kāi)始對(duì)在美上市中國(guó)公司的財(cái)務(wù)違規(guī)問(wèn)題展開(kāi)調(diào)查。而這一傳言，在晚些時(shí)候也得到了美國(guó)證券交易委員會(huì)執(zhí)法部主管羅伯特·庫(kù)扎米的確認(rèn)。實(shí)際上，針對(duì)在美上市中國(guó)公司的會(huì)計(jì)違規(guī)問(wèn)題，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）和聯(lián)邦調(diào)查局（FBI）已經(jīng)調(diào)查了一年多時(shí)間。此次美國(guó)司法部門介入，將原本只是民事調(diào)查的案件升級(jí)到刑事調(diào)查，其責(zé)難力度和影響也是不言而喻的。
中國(guó)公司可能遭刑事起訴
自去年第四季度，中國(guó)概念股公司在美國(guó)傳出財(cái)務(wù)造假的丑聞后，中國(guó)企業(yè)開(kāi)始遭受一場(chǎng)史無(wú)前例的信任危機(jī)。不僅美國(guó)證監(jiān)會(huì)成立專門部門對(duì)借殼上市的中國(guó)公司和中介機(jī)構(gòu)展開(kāi)調(diào)查，一些機(jī)構(gòu)也趁機(jī)做空中國(guó)概念股，在風(fēng)雨飄搖的資本市場(chǎng)中，中國(guó)概念股更顯得不堪一擊。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2010年以來(lái)，共有50只中國(guó)概念股赴美上市，截至目前，僅4只未跌破發(fā)行價(jià)。2011年共有26家中國(guó)公司從美國(guó)三大市場(chǎng)退市，大部分中國(guó)公司股票股價(jià)低迷。巨人網(wǎng)絡(luò)、第九城市、攜程網(wǎng)等多只股票的價(jià)格已創(chuàng)下52周以來(lái)新低。
中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心信息部副部長(zhǎng)徐洪才在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，過(guò)去證監(jiān)會(huì)的調(diào)查即使發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假，也只能提起民事訴訟，而司法部介入將可能提起刑事訴訟，事件的性質(zhì)發(fā)生了變化。如果經(jīng)調(diào)查，中國(guó)公司真的存在違法事實(shí)，其違法成本是相當(dāng)大的。
對(duì)于目前事件的進(jìn)展，據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)的人士透露，司法部的一些部門正在積極進(jìn)行這方面的工作，隨著時(shí)間的推移，司法部的參與程度或許會(huì)更大。同時(shí)他暗示在民事訴訟之外還有可能提起刑事起訴。但是他并未透露將被調(diào)查的公司，以及是否涉及刑事犯罪等問(wèn)題。
有意擴(kuò)大中國(guó)公司會(huì)計(jì)問(wèn)題
根據(jù)庫(kù)扎米所言，美國(guó)司法部門介入的原因是，證交會(huì)在調(diào)查的過(guò)程當(dāng)中，由于中國(guó)和美國(guó)法律上的差異，審計(jì)師事務(wù)所普遍不愿意提供相關(guān)企業(yè)的文件，這就使得調(diào)查過(guò)程當(dāng)中的取證變得十分的困難。美國(guó)會(huì)計(jì)監(jiān)管委員會(huì)也表示，一些美國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所將審計(jì)工作外包給專業(yè)度不足的中國(guó)事務(wù)所，中國(guó)也阻止監(jiān)管委員會(huì)現(xiàn)場(chǎng)核查審計(jì)工作。
徐洪才認(rèn)為，美國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行的是強(qiáng)制性的信息披露制度，是以披露真實(shí)信息為前提的，但中國(guó)的公司到了美國(guó)后并不能夠完全適應(yīng)這一規(guī)則，這也有可能是中國(guó)公司給美證交會(huì)及司法部留下了口實(shí)，受欺負(fù)也是難免的。
但有分析人士指出，在當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)大環(huán)境低迷的背景下，美司法部現(xiàn)在介入，就是想把針對(duì)中國(guó)上市企業(yè)會(huì)計(jì)問(wèn)題調(diào)查的力度、深度和廣度加大。
國(guó)巨投資基金管理有限公司董事長(zhǎng)、國(guó)際財(cái)務(wù)策劃標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)盟協(xié)會(huì)副主席孫飛在接受本報(bào)記者采訪時(shí)也對(duì)此擔(dān)憂,他表示，鑒于之前少數(shù)中國(guó)企業(yè)在美上市的中國(guó)公司利用美國(guó)的空殼公司進(jìn)行反方向收購(gòu)，沒(méi)有經(jīng)過(guò)存托憑證IPO的盡職調(diào)查就在美國(guó)上市，在監(jiān)管和內(nèi)部治理方面也存在問(wèn)題，更有一些企業(yè)為了隱瞞較預(yù)期遜色的業(yè)績(jī)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，在美不規(guī)范行為引起了投資者對(duì)中國(guó)企業(yè)的不信任感，難免美機(jī)構(gòu)聯(lián)手大幅做空中國(guó)，降低投資者對(duì)中概股的未來(lái)預(yù)期，使沒(méi)有違規(guī)的企業(yè)受到牽連。
然而孫飛也相信，美國(guó)司法制度比較完善，美司法部的介入必定會(huì)遵照法律程序公正進(jìn)行，以此來(lái)警示外國(guó)企業(yè)和凈化美國(guó)市場(chǎng)的投資環(huán)境。
水落石出后需還中國(guó)公司清白
目前，美證交會(huì)已經(jīng)暫停了一些中國(guó)公司的股票交易，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，他們可能指控會(huì)計(jì)師事務(wù)所“專業(yè)操守不當(dāng)”并發(fā)起行政聽(tīng)證程序。也可能對(duì)這些事務(wù)所提起民事訴訟或是對(duì)企業(yè)提起刑事訴訟。10月，美證交會(huì)和公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)官員也將在華盛頓與中國(guó)同行進(jìn)行有關(guān)對(duì)中國(guó)審計(jì)公司進(jìn)行聯(lián)合調(diào)查的第二輪磋商。
孫飛表示，美國(guó)司法部介入中資上市公司的調(diào)查，短期看來(lái)給中國(guó)概念股帶來(lái)了重創(chuàng)，但確實(shí)也給中資企業(yè)敲響了警鐘。長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)這有利于敦促中資公司遵守誠(chéng)信原則，深入熟悉美國(guó)的法律法規(guī)，并且合乎美國(guó)資本市場(chǎng)的行為準(zhǔn)則。孫飛堅(jiān)信，在美大部分中國(guó)企業(yè)是能夠經(jīng)受住考驗(yàn)的，一旦水落實(shí)出，會(huì)還中國(guó)公司一個(gè)清白，而下跌的中國(guó)概念股也會(huì)重回合理價(jià)位。
徐洪才認(rèn)為，中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展最終還是應(yīng)當(dāng)本土化。他建議，“中國(guó)應(yīng)該加快步伐進(jìn)行金融改革，一方面完善A股市場(chǎng)，充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的融資作用，另一方面，利用國(guó)際板吸引外國(guó)公司來(lái)華上市機(jī)會(huì)，學(xué)習(xí)市場(chǎng)治理、內(nèi)部管理及其運(yùn)營(yíng)規(guī)范，以此來(lái)提高自身的素質(zhì)和標(biāo)準(zhǔn)。”
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