5只逆襲成功的屌絲股
我們生活在一個(gè)抬腳不小心就能踩到屌絲的時(shí)代，而真正的高帥富卻寥寥無(wú)幾。但是，屌絲也終會(huì)有逆襲的一天，烏雞也會(huì)變鳳凰。在這個(gè)充滿屌絲的A股市場(chǎng)里面，當(dāng)大家都在苦苦尋覓具有“罕見(jiàn)投資價(jià)值的”高帥富時(shí)，不如換個(gè)角度，去找找屌絲中的戰(zhàn)斗雞吧，說(shuō)不定，哪天，他們就鳳凰涅槃，一不小心，就逆襲了，上演一出精彩的rags to riches的故事。
終止上市“命懸一線” S*ST天發(fā)危急時(shí)刻被借殼
2010年年底，S*ST天發(fā)二次股改方案慘遭否決。此后，公司一直沒(méi)有拿出新方案，如果在2012年底前未能拿出“切實(shí)可行”的方案出來(lái)，S*ST天發(fā)將被終止上市。就在此“迫在眉睫”時(shí)刻，公司于本周五公布了贛州晨光稀土新材料股份有限公司(下稱“晨光稀土”)借殼上市方案。
第三份方案將決定命運(yùn)
S*ST天發(fā)拿出的第一份股改方案是在2009年。2009年4月20日，S*ST天發(fā)召開(kāi)股東會(huì)進(jìn)行審議，遺憾的是，這份“10送1股”的股改方案被股東大會(huì)否決。據(jù)了解，公司第一次股改方案當(dāng)年被高達(dá)86%的流通股股東否決，創(chuàng)下股改史上否決票數(shù)的新高。
2010年12月20日，S*ST天發(fā)股改方案“改頭換面”再次拿上股東大會(huì)上審議，由于眾多流通股股東仍對(duì)修改后的方案極度不滿，第二份股改方案以63.98%的公眾股東否決率，再次慘淡收?qǐng)觥?/SPAN>
而昨日新鮮出爐的“第三份股改方案”稱，S*ST天發(fā)以現(xiàn)有流通股股本15466.88萬(wàn)股為基數(shù)，用資本公積金向流通股股東每10股定向轉(zhuǎn)增3股。相當(dāng)于直接送股方式下，非流通股股東每10股送出1.46股。而非流通股股東向全體流通股股東，以流通股股本15466.88萬(wàn)股為基數(shù)，按流通股股東每10股獲得0.5股，相當(dāng)于非流通股股東每10股送出0.66股。
簡(jiǎn)單而言，本次股改方案相當(dāng)于直接送股方式下，非流通股股東合計(jì)每10股送出2.11股，送出率為21.14%；流通股股本增加5413.41萬(wàn)股，即流通股股東每10股增加3.5股。按照計(jì)劃，這份方案將于2012年10月26日放在股東大會(huì)上進(jìn)行審議，究竟是恢復(fù)上市，還是終止上市，此次會(huì)議將做出決定。
生死關(guān)頭黏上稀土
除了發(fā)布第三份股改方案外，S*ST天發(fā)還打出了另一張“生死牌”—將與晨光稀土進(jìn)行重大資產(chǎn)重組。
具體來(lái)看，該重組方案稱，晨光稀土全體股東以所持有的晨光稀土全部股權(quán)作為注入資產(chǎn)，S*ST天發(fā)以其擁有的除貨幣資金551.74萬(wàn)元以外的全部資產(chǎn)及負(fù)債(包括或有負(fù)債)作為置出資產(chǎn)，兩者進(jìn)行等值資產(chǎn)置換，其中晨光稀土資產(chǎn)評(píng)估值為33.4億元，S*ST天發(fā)整體評(píng)估價(jià)值為2.21億元，擬置出資產(chǎn)與擬注入資產(chǎn)的差額約為31.24億元。此次定增的發(fā)行價(jià)以2007年5月25日停牌前20個(gè)交易日的股票交易均價(jià)4.45元/股為基礎(chǔ)，考慮股改等因素，最終確定為3.8元/股。
而晨光稀土近兩年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該公司2010年、2011年凈利潤(rùn)分別為1.14億元和3.14億元，合計(jì)為4.28億元，2012年1至4月凈利潤(rùn)為0.91億元。晨光稀土的主營(yíng)業(yè)務(wù)為從事稀土金屬的冶煉加工，即將稀土氧化物冶煉加工后生產(chǎn)稀土金屬產(chǎn)品。
流通股股東態(tài)度不一
若上述重組方案順利完成，S*ST天發(fā)將主要經(jīng)營(yíng)稀土氧化物、稀土金屬(含稀土合金)以及稀土資源回收綜合利用業(yè)務(wù)。需要提及的是，包鋼稀土持有晨光稀土9.25%的股權(quán)，通過(guò)此次重組，包鋼稀土將擁有S*ST天發(fā)6.67%的股權(quán)，約為7605萬(wàn)股，成為第三大股東。
對(duì)于上述方案，S*ST天發(fā)流通股股東態(tài)度不一。一流通股股東目前十分糾結(jié)：“我有天發(fā)40000股，從2007年熬到現(xiàn)在，6年了！人生有多少個(gè)6年可以等待，這次我不想在等了，我認(rèn)了，我想投贊成票�！�
不過(guò)，一來(lái)自遼寧的投資者持不同意見(jiàn)，其表示：“這份方案低于我們小散收益的心理預(yù)期。加上這份重組報(bào)告中提到：晨光稀土與全南新資源分別向工信部門遞交了《稀土企業(yè)準(zhǔn)入公告申請(qǐng)報(bào)告》，國(guó)家工信部尚未就全國(guó)稀土分離冶煉企業(yè)是否符合稀土行業(yè)準(zhǔn)入條件進(jìn)行公告，晨光稀土與全南新資源由于上述兩個(gè)技改項(xiàng)目未取得國(guó)家投資主管部門的確認(rèn)，存在無(wú)法獲得工信部關(guān)于稀土企業(yè)準(zhǔn)入許可的風(fēng)險(xiǎn)，并可能導(dǎo)致本次重組存在審核不被通過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)。一定堅(jiān)決否掉這份劣質(zhì)方案。”
2、*ST北生重組 拋棄光伏繼續(xù)吃藥
兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，*ST北生的求生希望又回到了醫(yī)藥上。
9月27日，*ST北生與尖山光電正式簽署協(xié)議，終止雙方簽署的《重大資產(chǎn)重組框架協(xié)議》并終止相關(guān)重大資產(chǎn)重組。同日，*ST北生與羅益(無(wú)錫)生物制藥有限公司簽訂《重大資產(chǎn)重組意向性協(xié)議書(shū)》，確定羅益生物為公司新的重組方。如果該方案能夠施行，則*ST北生又將回到醫(yī)藥行業(yè)。
這已經(jīng)是*ST北生停牌以來(lái)的第三次重組方案。
*ST北生因2006年至2008年連續(xù)三年虧損被暫停上市，至2009年完成了破產(chǎn)重整成為凈殼，引來(lái)郡原地產(chǎn)介入。公司2010年的重組在當(dāng)年2月的股東大會(huì)獲得通過(guò)，后因地產(chǎn)調(diào)控，該項(xiàng)重組方案一直未曾取得證監(jiān)會(huì)放行，公司因此在2011年9月撤回重組申請(qǐng)。
2012年2月*ST北生又發(fā)布公告，宣布尋找到新的重組方尖山光電，可是光伏行業(yè)的不景氣使得中小投資者不滿。5月底，公司吸收合并尖山光電的重組預(yù)案出爐，因評(píng)估模式及注入資產(chǎn)無(wú)業(yè)績(jī)承諾而飽受質(zhì)疑。最終，因全球經(jīng)濟(jì)下滑及太陽(yáng)能光伏全行業(yè)收益持續(xù)下降等因素，*ST北生放棄光伏行業(yè)。
公告顯示，羅益生物是由無(wú)錫鴻利投資有限公司、加拿大羅益生物技術(shù)公司和香港鴻大集團(tuán)有限公司聯(lián)合出資于2002年10月組建成立，注冊(cè)資本1222.22萬(wàn)美元，該公司位于無(wú)錫國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)，是一家從事凍干A+C群腦膜炎球菌結(jié)合疫苗、雙價(jià)腎綜合征出血熱純化疫苗研究和生產(chǎn)的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。
*ST北生提示，公司與羅益生物的重組事宜尚需中國(guó)證監(jiān)會(huì)等有權(quán)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，仍存在重大不確定性；公司恢復(fù)上市的申請(qǐng)仍在審核過(guò)程中，若公司恢復(fù)上市申請(qǐng)未能獲得上交所的核準(zhǔn)，公司股票將被終止上市。
3、ST寶利來(lái)三年四重組終獲通過(guò)
2012年9月26日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)召開(kāi)了2012年第27次工作會(huì)議，有條件審核通過(guò)了ST寶利來(lái)重大資產(chǎn)重組方案，此番已是公司近三年來(lái)第四次重組。
根據(jù)ST寶利來(lái)重組預(yù)案顯示，公司擬以6.91元/股的價(jià)格向?qū)毨麃?lái)實(shí)業(yè)發(fā)行不超過(guò)7814.76萬(wàn)股股票，用于收購(gòu)后者持有的深圳市寶利來(lái)投資有限公司100%股權(quán)，后者的核心資產(chǎn)為寶利來(lái)國(guó)際大酒店，交易雙方的協(xié)定價(jià)格為5.4億元。
數(shù)據(jù)顯示，寶利來(lái)國(guó)際大酒店目前整體物業(yè)面積為7.97萬(wàn)平方米，單單就此而言，5.4億元交易價(jià)格所對(duì)應(yīng)的6775元/平方米的單價(jià)，相對(duì)于同區(qū)段地價(jià)來(lái)說(shuō)的確偏低。且該酒店在2010年和2011年的營(yíng)業(yè)收入分別達(dá)到2.41億元和2.92億元，對(duì)應(yīng)綜合毛利率33.19%、34.89%，如此優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打折“甩賣”的確令人不解。
仔細(xì)閱讀ST寶利來(lái)重組預(yù)案發(fā)現(xiàn)，寶利來(lái)實(shí)業(yè)至今有1.66億元尚未償還。但無(wú)論怎樣，通過(guò)此次重組，大股東寶利來(lái)實(shí)業(yè)不僅可以加強(qiáng)其對(duì)上市公司的控股地位，其所持股份也將由23.15%增加至62.71%；而且受此利好影響而大幅上漲的股價(jià)將使其獲得更多的賬面盈利，其在今年1月通過(guò)質(zhì)押22.19%公司股權(quán)獲取1億元貸款的資金壓力也將有所緩解。
4、漲幅142.16% ST寶龍奪冠
9月28日，身為黃金概念股的ST寶龍小漲1.9%，今年以來(lái)累計(jì)漲幅142.16%，奪得前三季度漲幅榜冠軍；江山股份昨天上漲0.06%，前三季度累計(jì)上漲139.48%，不但失去冠軍寶座，還被山東墨龍超越退居季軍；山東墨龍以139.94%的漲幅位居亞軍�？梢哉f(shuō)，今年前三季度漲幅榜前三位的差距僅在毫厘之間。
今年上半年，A股市場(chǎng)曾出現(xiàn)過(guò)兩波反彈，但5月份以來(lái)卻跌勢(shì)不止。今年前三季度，滬指累計(jì)下跌113點(diǎn)，跌幅5.15%。不過(guò)，據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，今年前三季度，仍有1005只個(gè)股股價(jià)上漲，占比超過(guò)四成。其中股價(jià)翻倍的個(gè)股13只，其中有不少是重組股；漲幅超過(guò)50%的95只。
跌得最慘的要數(shù)浙股大立科技，今年前三季度累計(jì)下跌57.12%。跌幅緊跟大立科技的是ST興業(yè)和億晶光電，累計(jì)下跌56.59%和54.76%。
iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，今年前三季度，股價(jià)被腰斬以上的個(gè)股達(dá)6只，包括向日葵、佰利聯(lián)、夢(mèng)潔家紡。跌幅超過(guò)三成的169只。
如果看第三季度的股價(jià)表現(xiàn)，奪得漲幅榜冠軍的是化工股江山股份，累計(jì)漲幅82.67%。天津磁卡、三湘股份緊隨其后。第三季度股價(jià)上漲的僅574只，占比不到四分之一，其中漲幅五成以上的個(gè)股10只。表現(xiàn)最差的是ST三星，由于重組失敗，8月份復(fù)牌后股價(jià)連續(xù)跌停，累計(jì)跌幅43.03%。
今年前三季度，不少浙股表現(xiàn)不佳。在股價(jià)被腰斬的6只個(gè)股中，浙股就占了一半，分別是大立科技、億晶光電和向日葵，其中億晶光電、向日葵均屬于光伏產(chǎn)業(yè)。今年1月份才上市的溫州宏豐，跌幅也達(dá)到47.18%，讓人大跌眼鏡。浙股中表現(xiàn)最好的是浙江東日借助年初金改概念的炒作，該股連續(xù)漲停，到昨天收盤累計(jì)漲幅仍達(dá)到101.09%；其次是亞廈股份和大華股份，累計(jì)上漲73.96%和66.05%。前三季度股價(jià)上漲的浙股98只，占比四成。
5、ST保殼眾生相 9·30大限近在咫尺。
在業(yè)內(nèi)首先明確這條時(shí)間紅線的*ST中鎢證券事務(wù)代表周麗萍表示：“9月30日并不是按照今年年底倒推來(lái)的，而是上層確實(shí)有這種說(shuō)法， 但沒(méi)有下達(dá)過(guò)明確的文件。有這個(gè)時(shí)間因素在，公司趕在9月7日的股東大會(huì)通過(guò)了方案，10日將材料遞交給了證監(jiān)會(huì)，現(xiàn)在在等待是否獲批，結(jié)果怎樣目前還是未知數(shù)�！�
有統(tǒng)計(jì)資料顯示：有16只*ST股站在退市懸崖邊緣，它們分別為：*ST大通、S*ST生化、S*ST恒立、*ST中鎢、S*ST天發(fā)、*ST銅城、*ST遠(yuǎn)東、*ST朝華、S*ST聚友、*ST創(chuàng)智、*ST炎黃、*ST金城、*ST關(guān)鋁、*ST武鍋B、*ST北生、*ST宏盛。
保殼頻出招
記者研究了這16家公司之后發(fā)現(xiàn)：S*ST生化、S*ST聚友、*ST關(guān)鋁、*ST武鍋B和*ST宏盛都分別在去年或者今年遞交了恢復(fù)上市的申請(qǐng)，只是結(jié)果仍是未知暫或無(wú)恙。*ST宏盛的內(nèi)部人士告訴記者：“公司目前正在重整階段，重組的方案現(xiàn)在不方便說(shuō)，恢復(fù)上市的信心一定是有，但結(jié)果怎么樣還很難說(shuō)。”
*ST朝華證券代表方燕則告訴記者：“現(xiàn)在董秘都在北京，加班加點(diǎn)地都在做方案，雖然9月30日大限證監(jiān)會(huì)沒(méi)有下達(dá)明確的文件，但12 月31日這個(gè)大限確實(shí)是在這里，加上退市制度對(duì)凈利潤(rùn)等等規(guī)定，公司其實(shí)也是存有擔(dān)心�！�
*ST朝華恢復(fù)上市之路頗為曲折，公司早在2008年就提出了恢復(fù)上市的申請(qǐng)，并在2009年末提出了重組方案，即向甘肅建新集團(tuán)、建銀國(guó)際和深圳港鐘科技購(gòu)買其持有的內(nèi)蒙古東升廟礦業(yè)80%股權(quán)等其他合計(jì)四部分資產(chǎn)，拖了一年之后，港鐘科技因?yàn)橐蠓旨t表示退出此次重組，方案被迫終止，2012年2月公司終止了該次申請(qǐng)。今年8月末，新的方案初稿已經(jīng)完成修訂，但因公司尚未完成重大資產(chǎn)重組之事項(xiàng)，故亦未向深交所提交補(bǔ)充恢復(fù)上市的材料。
記者談及*ST朝華的上半年?duì)I業(yè)收入仍有1491萬(wàn)元之多時(shí)，方燕表示：退市制度里有關(guān)于凈利潤(rùn)的規(guī)定，所以還很難講。
S*ST天發(fā)證券事務(wù)代表金志成表示：“公司股改和方案現(xiàn)都在加緊做，其他的沒(méi)有接到相關(guān)部門的明文規(guī)定，目前不方便講話�！�
今年4月，公司與上海舜元企業(yè)投資發(fā)展有限公司及贛州晨光稀土新材料股份有限公司及其實(shí)際控制人黃平簽署了重組意向書(shū)，重組擬注入資產(chǎn)為贛州晨光稀土新材料股份有限公司100%的股權(quán)。
目前進(jìn)展如何？金志成指出：公司4月份發(fā)布了一個(gè)公告，關(guān)于重組意向，可以看一下，其他的定期公告也在發(fā)股改進(jìn)展等等，只能說(shuō)達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)時(shí)公司就會(huì)公布。至于退市不退市，相信監(jiān)管部門的判斷。公司半年報(bào)顯示，1-6月份，公司仍有著3098萬(wàn)的營(yíng)業(yè)總收入，凈利潤(rùn)約130 萬(wàn)元。
S*ST聚友內(nèi)部人士則表示：證監(jiān)會(huì)已經(jīng)受理相關(guān)文件，至于股改問(wèn)題，股東大會(huì)通過(guò)就解決，公司還是有一定的信心的，雖然9·30這個(gè)期限已經(jīng)沒(méi)太大影響了，但畢竟一天結(jié)果沒(méi)出來(lái)肯定結(jié)果還是未知的。公告顯示，證監(jiān)會(huì)是在9月5日受理該公司的重組方案。
*ST武鍋B證券事務(wù)代表徐幼蘭則很激動(dòng)：“你們媒體是怎么回事，深交所近期剛剛在視頻上說(shuō)過(guò)三季報(bào)期間要回避媒體，上市進(jìn)展的情況每個(gè)月前幾天公司都會(huì)發(fā)公告。”
最后的機(jī)會(huì)
其實(shí)，真正危險(xiǎn)的是*ST炎黃、*ST遠(yuǎn)東、*ST金城、*ST銅城、*ST創(chuàng)智和*ST北生這六家公司，它們或剛剛宣布終止重組，或是被股東投票否決了方案，或是采取拖字訣，方案一直曖昧不明。
留給*ST遠(yuǎn)東和*ST炎黃的時(shí)間顯然不多了。而*ST遠(yuǎn)東似乎并不著急，就在9月，公司還打算投資不超過(guò)1億元閑置資金做委托理財(cái)。其內(nèi)部人士告訴記者：上市公司內(nèi)部確實(shí)有9·30說(shuō)法，因?yàn)榘凑招碌耐耸兄贫龋杂羞@個(gè)時(shí)間限制，但確實(shí)沒(méi)有收到證監(jiān)會(huì)這方面的文件。而且退市制度主要針對(duì)已經(jīng)暫停上市的公司，營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)都有一定的標(biāo)準(zhǔn)，真正全部達(dá)標(biāo)其實(shí)也是有一定的難度的。
對(duì)這些準(zhǔn)退市公司而言，主要克服的關(guān)口就是營(yíng)業(yè)收入一千萬(wàn)和凈資產(chǎn)為負(fù)這兩個(gè)新的關(guān)鍵指標(biāo)。*ST遠(yuǎn)東2012年6月20日審議通過(guò)了關(guān)于收購(gòu)深圳艾特凡斯智能科技有限公司，收購(gòu)金額為1200萬(wàn)元。
“目前不打算通過(guò)并購(gòu)重組的方式來(lái)恢復(fù)上市，公司以前是做服裝的，沒(méi)有主業(yè)，現(xiàn)在轉(zhuǎn)型做文化傳媒產(chǎn)業(yè)，主要通過(guò)自身恢復(fù)造血來(lái)恢復(fù)上市，所以其實(shí)不必太擔(dān)心。公司做了一些電視劇，6、7月份又收購(gòu)了一家公司，營(yíng)收和利潤(rùn)都在逐漸恢復(fù)。”*ST遠(yuǎn)東預(yù)計(jì)1-9月份盈利900萬(wàn)左右。
“*ST炎黃常州的另外一家公司炎黃在線，據(jù)悉是擔(dān)心沒(méi)有主業(yè)，一直也在尋求新的項(xiàng)目但也沒(méi)有突破�！币晃蝗耸肯蛴浾咄嘎丁�*ST炎黃證券事務(wù)代表封永紅對(duì)此則表示：不接受采訪，便匆匆掛上了電話。
*ST炎黃上半年?duì)I業(yè)收入224萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-168.4萬(wàn)，而凈利潤(rùn)卻高達(dá)2669萬(wàn)元。原來(lái)公司并未完全放棄努力，在7月11日公司宣布中止策劃重大資產(chǎn)重組之后，就將大部分精力放在清理公司壞賬以及債務(wù)豁免上，7、8月份間發(fā)布了三條清理債權(quán)債務(wù)的報(bào)告，僅8月2日對(duì)公司以前年度遺留的原金獅自行車及計(jì)算機(jī)相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的剩余的債權(quán)債務(wù)予以核銷、清理帶來(lái)的營(yíng)業(yè)外收益就接近2000萬(wàn)。
此外，*ST金城和*ST銅城亦是難兄難弟。9月25日，*ST金城的出資人權(quán)益調(diào)整方案稅款債權(quán)組在會(huì)上表決通過(guò)了重整計(jì)劃草案，擔(dān)保債權(quán)組及普通債權(quán)組未能通過(guò)，將在10月12日再次表決。公司方面人士告訴記者：“公司有新的方案，其他的你去問(wèn)管理人吧�！�
*ST銅城的一份水泥資產(chǎn)高價(jià)注入議案剛一出則引來(lái)質(zhì)疑聲一片，股東大會(huì)將在10月8日召開(kāi)，已有小股東公開(kāi)表示要行使否決權(quán)。
*ST創(chuàng)智9月14日收到了證監(jiān)會(huì)湖南局下達(dá)的退市監(jiān)管函，因其重組方案再度被小股東否決，目前有幾名小股東試圖集結(jié)10%的股權(quán)對(duì)重組方案再度表決，但其動(dòng)機(jī)仍引來(lái)質(zhì)疑聲一片。
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