2011年鎂價沖高回落 2012鎂市總體向好
2011年國際經(jīng)濟局勢出現(xiàn)巨大波動，全球經(jīng)濟觸底回暖的良好預期被歐債危機、美國經(jīng)濟發(fā)展遲滯、日本遭災等等一系列利空事件打破，全球經(jīng)濟發(fā)展遭遇再次觸底預期。國際經(jīng)濟形勢惡化直接導致我國多個行業(yè)出口遇阻，下游行業(yè)對鎂的需求也因此減少。
國內(nèi)方面，緊縮的貨幣政策、居高不下的通脹水平、房地產(chǎn)行業(yè)的嚴格調(diào)控以及鐵路投資的縮減都給我國鎂行業(yè)的發(fā)展帶來或多或少的負面影響。
2011年全年鎂價因此走出沖高回落走勢，國內(nèi)產(chǎn)量和出口量也僅比2010年小幅增長。
2011年我國鎂市場形勢回顧
我國鎂市場價格走勢回顧
2011年國內(nèi)現(xiàn)貨價格年均價17536噸/元，較2010年上漲6%。受國際經(jīng)濟局勢動蕩影響，全年國內(nèi)鎂價基本呈沖高回落走勢，價格波動區(qū)間在16300~18500元/噸（按日均價統(tǒng)計），波幅達13%，其中3、4月份和6、7月份鎂價分別出現(xiàn)兩次相對較明顯的上漲。從出口統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，3、4月份和6、7月份我國鎂產(chǎn)品出口量都位列全年相對較高水平，說明國外需求的增減對鎂價波動有很大影響.同時國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)情況、電力緊張情況以及國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境方面也都一定程度影響著鎂價的波動。
年初在全球經(jīng)濟逐步復蘇的良好預期下，國內(nèi)外鎂市場需求有效增加，而國內(nèi)供應增長相對滯后，從有關統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出2011年1~2月份國內(nèi)月產(chǎn)量不足5萬噸，3月份開始有所增長，到6月份達到當年最高水平6萬余噸。由于年初供應不足，國內(nèi)一度面臨“缺貨”局面，鎂價也隨之一路走高。2011年鎂價從年初的16500~17100元/噸開始一路走高，至4月底達到當年最高18100~19000元/噸。
鎂價的走高刺激國內(nèi)供應不斷增加，上半年國內(nèi)鎂產(chǎn)量呈逐月走高態(tài)勢，鎂價的漲勢卻隨國內(nèi)供應的不斷增加而減緩直至停滯。5月份鎂價開始回落，5月底鎂價跌至17500~18500元/噸。
6月份，發(fā)改委上調(diào)１５個省市非居民用電，硅鐵價格隨之由6900~7000元/噸上調(diào)至7000~7100元/噸，同時受國外夏休來臨影響，國外需求有效增加，帶動鎂價上漲至18000~18600元/噸，隨后7月份全月穩(wěn)定在該價位。
8月份，因遭遇歐債危機以及美國主權(quán)債務評級下調(diào)全球經(jīng)濟出現(xiàn)巨大震動，各大金融機構(gòu)紛紛下調(diào)全球經(jīng)濟增長預期。受西方多國經(jīng)濟可能出現(xiàn)再次觸底預測的影響，國外需求大幅減少，部分出口商轉(zhuǎn)戰(zhàn)國內(nèi)市場，國內(nèi)供應增加導致8月份開始鎂價下跌。之后隨著歐債危機的不斷惡化，國外市場需求萎縮嚴重，國內(nèi)市場需求也因下游行業(yè)出口遇阻而有所減少，企業(yè)內(nèi)部不斷增加的庫存導致鎂價一再受到打壓，9、10月份鎂價加速下跌，11月份跌至全年最低16000~16600元/噸，陜西地區(qū)出現(xiàn)16000元/噸以下的低價，鎂行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)全部虧損，企業(yè)減、停產(chǎn)現(xiàn)象增多，尤其是作為主產(chǎn)區(qū)之一的寧夏地區(qū)基本全部停產(chǎn)，國內(nèi)供應明顯減少。
2月份，隨著業(yè)內(nèi)庫存的逐步消耗、全國電價上調(diào)一定程度增加鎂生產(chǎn)成本，鎂價走出觸底小幅反彈走勢，截至年底國內(nèi)鎂價價格為16100~16800元/噸。
2011年金屬鎂FOB天津港價格同樣整體呈現(xiàn)沖高回落走勢，全年波動區(qū)間在2950~3275美元/噸。1月初為全年最低價2900~3000美元/噸，4月底出現(xiàn)全年最高價3250~3300美元/噸。我們認為最低價之所以在1月初主要是受匯率變動影響，以2010年12月31日的人民幣兌美元中間價6.6227元計算， 2011年人民幣對美元升值幅度達到5.11%，人民幣大幅升值導致我出口價格隨之相對升高。
2011年我國鎂行業(yè)生產(chǎn)情況
據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2011年我國共產(chǎn)鎂錠66.06萬噸，同比增長1.04％。山西、陜西、寧夏各累計生產(chǎn)29.35萬噸、25.05萬噸和8.95萬噸，同比分別增長-2.57%、28.04%和13.22%。
從分地區(qū)統(tǒng)計情況看，山西地區(qū)產(chǎn)量繼2009年后再次出現(xiàn)負增長，全國最大鎂錠生產(chǎn)商山西同祥鎂業(yè)的退出直接導致山西地區(qū)產(chǎn)量減少；低成本優(yōu)勢使得陜西地區(qū)產(chǎn)量保持同比30%的高增長，從2003年產(chǎn)量達到萬噸水平后，2011年陜西地區(qū)產(chǎn)量增至2005年的近10倍，但近兩年增速已有所放緩，2011年的同比增幅為2005年以來最低水平；內(nèi)蒙古地區(qū)2011年產(chǎn)量降至冰點。
作為鎂錠生產(chǎn)新興地區(qū)，新疆地區(qū)的產(chǎn)量沒有列入統(tǒng)計，但我們了解2011年該地區(qū)已有生產(chǎn)企業(yè)正式生產(chǎn)并達到一定產(chǎn)量，例如紅星科健目前月產(chǎn)量可達1000噸左右，加上騰翔等其他在產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量，我們估計2011年新疆地區(qū)鎂錠產(chǎn)量約在2.5萬噸左右。
2011年我國鎂產(chǎn)品出口情況
據(jù)海關總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年1~12月我國累計出口各類鎂產(chǎn)品共40.02萬噸，同比增長4.21%，累計金額12.39億美元，同比增長16.66％，其中鎂錠、鎂合金、鎂粉分別累計出口18.59萬噸、9.94萬噸、8.78萬噸，同比增長-2.29％、15.74％、3.24％。
2011年，我國鎂錠出口占總出口比例繼續(xù)回落，鎂合金和鎂粉表現(xiàn)較為穩(wěn)定，鍛軋鎂的出口較以往出現(xiàn)大幅增長，首次進入萬噸級別。
雖然2011年國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境不甚樂觀，我國鎂產(chǎn)品出口量卻接近2007年的40.80萬噸歷史高點，正如一些經(jīng)濟學專家所分析的，遭遇危機的可能只是金融體系，全球?qū)嶓w經(jīng)濟依然保持穩(wěn)定發(fā)展。
按國別統(tǒng)計，2011年我國金屬鎂出口前5位的國家為：荷蘭9.83萬噸（同比增長-4.58%）、加拿大4.36萬噸（5.92%）、日本4.06萬噸（0.03%）、美國2.97萬噸（16.38%）、韓國1.80萬噸（13.05%）。
2011年國際鎂市場形勢回顧
2011年，受歐債危機爆發(fā)以及美國經(jīng)濟發(fā)展遲滯影響，全球經(jīng)濟遭遇2008年金融危機后的再次探底，國際市場鎂價較2010年整體呈回落走勢。
美國市場：
2011年美國鎂價總體呈下跌走勢，根據(jù)美國金屬周刊的報道2011年鎂年均價同比跌幅約為6%左右。截至2011年12月底，美國鎂錠西方現(xiàn)貨價為2.05~2.20美元/磅，10年為2.35~2.50美元/磅；而美國壓鑄合金（貿(mào)易者）價格為2.00~2.15美元/磅，10年為2.15~2.35美元/磅；美國鎂錠交易者進口價格為2.05~2.15美元/磅,10年為2.25~2.40美元/磅。
歐洲市場：
2011年歐洲鎂價總體較為平穩(wěn)，波動幅度不大。英國金屬導報（MB）鎂錠價格從年初3000~3250美元/噸上沖至6月份的最高3200~3300美元/噸,隨后回落至3100~3200美元/噸并保持該價位至年底；美國金屬周刊（MW）的歐洲自由市場價格3050~3200美元/噸上漲到3125~3200美元/噸；歐洲戰(zhàn)略小金屬鹿特丹倉庫報價3100~3250美元/噸小幅下跌至3100~3200美元/噸。
國外鎂生產(chǎn)情況
2011年國外鎂生產(chǎn)企業(yè)中僅美國鎂業(yè)公司傳遞出即將增產(chǎn)消息。美國鎂業(yè)公司宣布2011年底前公司產(chǎn)能將達到6萬噸，目標在2012年年中完成產(chǎn)能由5.20萬噸擴至6.35噸的擴產(chǎn)計劃。
全球產(chǎn)量方面，根據(jù)美國USGS方面的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，各國產(chǎn)量分別為巴西1.6萬噸，中國67萬噸，以色列2.8萬噸，哈薩克斯坦2萬噸，俄羅斯3.7萬噸。由于美國鎂業(yè)公司2011年新增產(chǎn)能并未投產(chǎn)，美國產(chǎn)量我們?nèi)园?/SPAN>2010年的4.5萬噸預估，中國產(chǎn)量依據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會的66.06萬噸統(tǒng)計，根據(jù)有關消息俄羅斯產(chǎn)量我們修正到2.6萬噸，則2011年全球鎂錠產(chǎn)量達79.56萬噸，比2010年的78.58萬噸略有增長，增長主要來自中國方面。
2012年鎂市場展望
2012年，國際國內(nèi)經(jīng)濟局勢不甚明朗
國際方面，國際貨幣基金組織、世界銀行、聯(lián)合國機構(gòu)三大國際機構(gòu)對２０１２年世界經(jīng)濟形勢預判總體“偏空”。有專家指出，美歐債務困局特別是歐債危機、主要新興經(jīng)濟體增長是否出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，以及地緣政治不確定性，將成為主要風險因素。
從另一方面看，歐盟剛剛結(jié)束的新年首次峰會就“財政契約”、歐洲穩(wěn)定機制以及促進就業(yè)和企業(yè)融資等議題達成一致，希臘與債權(quán)人債務減記談判有望近期取得突破，意大利、西班牙和法國等國前不久順利發(fā)行國債，融資成本有所下降，市場擔憂情緒稍有緩解。近半年來美國諸多經(jīng)濟數(shù)據(jù)也顯示其經(jīng)濟有所恢復。另外，全球各主要經(jīng)濟體近期都陸續(xù)發(fā)布了月度PMI數(shù)據(jù)，不管是中國、英國還是美國，都發(fā)出了較為強勁的信號，甚至連深陷危機的歐元區(qū)，制造業(yè)數(shù)據(jù)也好于預期。
國內(nèi)方面，受國際經(jīng)濟局勢影響，2012年我國國內(nèi)制造業(yè)及出口方面可能仍將面臨困境。從另一方面看，2011年12月，中央經(jīng)濟工作會議確定了2012年經(jīng)濟總基調(diào)是“穩(wěn)中求進”，并繼續(xù)實施“積極的財政政策”和“穩(wěn)健的貨幣政策”以保持國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)定。
2012年我國鎂行業(yè)同樣面臨諸多不確定因素
出口方面，由于我國鎂產(chǎn)品消費以出口為主，國際經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展將直接影響我國鎂市場走勢，國際經(jīng)濟的向好和惡化將導致我國鎂出口的增與減。另外，2012年1月份WTO做出裁決，稱中國不公平地限制了包括鎂在內(nèi)的廣泛用于鋼鐵，鋁和化工產(chǎn)業(yè)的九種原材料的出口，世界貿(mào)易組織表示 “中國必須馬上降低出口關稅，并解除出口限額，以符合其作為世界貿(mào)易組織成員國的義務”。如果此次裁決生效，我國鎂出口關稅有可能會隨之向下調(diào)整，繼而推動鎂出口增加。
成本方面，受通脹影響2011年我國鎂生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)成本較2010年大幅增加，2012年國內(nèi)通脹水平將得到控制并有所緩解，但可能無法回到2010年水平，因此預計2012年國內(nèi)鎂生產(chǎn)企業(yè)成本將有所降低但幅度不大。
另外可能面臨的由節(jié)能減排政策衍生出的其他國家性或地方性政策規(guī)定等方面也可能對我國鎂行業(yè)帶來一定影響，目前看這方面新出政策可能不大，仍是工信部對鎂行業(yè)準入管理方面的政策延續(xù)。
雖然面對諸多不定因素，總體來說，我們認為2012年鎂市場總體向好，預測全年產(chǎn)量將保持2011年水平或略高，國內(nèi)價格區(qū)間在16000~19000元//噸，FOB價格在2950~3150美元/噸。
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